從業績表現上可見，消金公司從2016年的嘗試建設，到2017年的扭虧，而2018年多數消金公司在放貸規模、營收上則表現為由快轉穩。中郵消費金融總經理余紅永在接受時代周報記者采訪時表示：“行業在經歷了‘跑馬圈地’式的快速發展后，進入了重新洗牌的下半場?！?/div>
時代周報記者統計已披露的消金公司財務數據，凈利潤增速放緩的現象十分明顯。其中，招聯消費金融在2018年實現凈利潤12.53億元，同比2017年末的11.89億元增長5%，而這一增速2017年末為266.96%；馬上消費金融2018年的凈利潤增速則由2017年末的879.23%下降至38.6%。
對此，招聯消費金融在書面回復中向時代周報記者解釋道：“最主要的是外部經營環境變化帶來的各項成本顯著增加。保持業內相對低的定價，公司的余額規模和放款額相對更高、但營收卻相對更低的根本原因?！?/div>
非頭部消費金融也是如此。時代周報記者注意到，自2016年2月獲批成立的晉商消金在今年年初，在其股東晉商銀行的招股書中也是首批營收數據。據晉商銀行招股書，按照晉商銀行40%持股比例測算，晉商消金2018年前三季度利潤為1.05億元，增速也由2017年末的451%下降至2018年前三季度的61.25%。
另外，2018年完成扭虧為盈的持牌消金公司—長銀五八消金，僅表現為小幅盈利，2018年末實現凈利潤0.11億元，2017年末為-0.81億元；幸福消金2018年末凈利潤尚為虧損狀態，不過虧損由2017年末的-0.36億元縮小至2018年末的0.13億元。
“爆發式增長在2018年消失了?！币晃簧鲜谢ソ鸸救耸吭诓稍L中向時代周報記者表示：“過去一年最明顯的就是監管。在P2P雷潮影響下，整個互聯網金融行業都求穩發展，不擴張、少宣傳，幾乎業務都是按原有渠道自然生長。”
“運營成本和風控成本在不斷提高，企業盈利空間被壓縮?！痹诮尤沃朽]消金總經理一職一年后，余紅永談及過去一年所面對的工作挑戰說道。中郵消金2018年末實現2.03億元，同比2017年末的0.68億元增長近2倍。
“近年來，在監管收緊、基數變化、競爭加劇等因素的共同作用下，持牌機構凈利潤增速有所放緩是合理趨勢?？梢钥隙ǖ氖牵谖磥?，消費金融的發展空間依然廣闊，紅利期仍在，業績增長可期?！庇嗉t永表示。
考驗股東實力
2018年，國內持牌消費金融公司增至26家，廈門金美信消金獲準開業，另還有富銀、冀銀和易生華通等三家消費金融公司均已獲批籌建。在目前開業的23家持牌金融機構中19家為央企、國企或商業銀行控股，占總量9成以上，整個行業以“銀行系”為主。
而在“非銀行系”也有著獨特的股東優勢，如四大資產管理公司之一的華融旗下的華融消金、民營電商“巨頭”蘇寧旗下的蘇寧消金、老牌實業體系海爾旗下的海爾消金，以及唯一一家純外資機構—捷信消金。
在股東背景帶來的優勢上，余紅永向時代周報記者坦承：“中郵設立了16個省級營銷中心，依托郵政郵儲的資源優勢，探索建立了協調、開放、共贏的協同發展模式。此外，在風控技術上擁有的‘先天優勢’，也是借力于中國郵政儲蓄銀行和新加坡星展銀行兩大股東的技術與經驗。”
股東背景對消金公司的影響不僅在渠道和技術上，從商業模式上看也呈現為不同類型，第一類是以線下渠道為主，如依賴成都銀行220家分支機構走線下渠道的錦程消金，在蘇寧、迪信通等大型連鎖企業設立合作門店的捷信消金；第二類為主打O2O模式，如海爾消金、蘇寧消金；第三類則是線上渠道為主并定位在互聯網公司，如招聯消金、馬上消金。
“基本上把能力構建始終放在第一位上，把規模放在順其自然的心態上。目前來看，馬上消金的能力與業務的發展還是適配的?！瘪R上消金首席執行官趙國慶在接受時代周報記者采訪中表示。
上述上市互金公司人士認為：“在區域銀行體系內的消金公司的劣勢也很明顯，地域屬性強烈，而本身股東背景的科技基因較弱。”實際上，時代周報記者還注意到，杭銀、晉商、長銀等消金公司至目前仍處于區域性和傳統銀行渠道的發展中，同時還存在線上網站僅供預約、咨詢，業務辦理仍轉移至線下網點。
不同的背景和模式之下，短短三年的發展就已出現行業業績的明顯分化。2018年末，持牌消金公司盈利排行榜前三分別為捷信消金、招聯消金、馬上消金，凈利潤分別是13.96億元、12.53億元和8億元。
捷信消金在2018年9月末的業務已覆蓋全國312個城市，銷售點數量為25.33萬個，較2017年末的23萬個增長10.13%。
監管劃出邊界
艾瑞咨詢《2017年中國互聯網消費金融行業報告》顯示，從放款規模來看，持牌消費金融公司的市場占有量約為10%，消費金融放貸主力仍然是以電商、P2P、消費分期平臺、銀行等為主。而在“141號文”發布后，非持牌機構的擴張遭到約束，持牌機構開始凸顯，但在監管之下的突破也并不容易。
據不完全統計，在2017年共有5家持牌消費金融收到監管部門的罰單，累計處罰金額達到1189萬元。其中，馬上消金因違反《征信業管理條例》與《個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》，中郵消費金融因業務涉嫌違規被罰。
湖北消金則是因通過券商非公開發行資產支持證券專項計劃進行融資，湖北監管局以“違反規定從事未經批準的業務活動”為由進行處罰；杭銀消金是因“信貸管理不審慎并形成風險”，同時監管部門也對杭銀消費風險主管處以警告處分，這也是持牌消金公司首次追責到人。
2018年，共有5家持牌消費金融公司收到了7張罰單，其中還體現出銀監部門和央行共同監管的特性。
“在消費金融行業不斷成長和規范的過程中，問題和風險始終存在。”余紅永在采訪中說道，“監管政策的不斷深化加強，消費金融行業將會兩極分化，不合規的平臺將會逐步退出市場，合規平臺將迎來更多機會?！?/div>
